AI基金招商回报优选混合发起式A（018901）披露2025年半年报，上半年基金利润83.53万元，加权平均基金份额本期利润0.0496元。报告期内，基金净值增长率为5.17%，截至上半年末，基金规模为1880.86万元。
该基金属于偏股混合型基金。截至9月3日，单位净值为1.274元。基金经理是晏磊，目前管理的3只基金近一年均为正收益。其中，截至9月3日，招商沪港深科技创新混合A近一年复权单位净值增长率最高，达59.73%；招商回报优选混合发起式A最低，为51.11%。
基金管理人在中期报告中表示，本基金遵从价值投资原则，通过对优质企业基本面全面深入研究，选择经营稳健业绩良好的优质股票构建投资组合，我们增加了权益仓位的配置：高端制造、信息技术、医疗保健和金融行业是我们增配的主要方向。我们会根据市场的变化情况，不断反思组合管理操作上的得失，做好应对方案，去芜存菁，争取为委托人创造回报。
截至9月3日，招商回报优选混合发起式A近三个月复权单位净值增长率为15.31%，位于同类可比基金380/615；近半年复权单位净值增长率为6.07%，位于同类可比基金556/615；近一年复权单位净值增长率为51.11%，位于同类可比基金203/601。
通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。
从基金股票资产的估值角度来看，以最新中报数据计算，2025年6月30日，该基金持股加权市盈率（TTM）约为15.47倍，同类均值为25.34倍；加权市净率（LF）约1.01倍，同类均值为2.34倍；加权市销率（TTM）约1.24倍，同类均值为2.09倍；三项估值均低于同类平均水平。
从成长性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加权营业收入同比增长率（TTM）为0.11%，加权净利润同比增长率（TTM）为0.43%，加权年化净资产收益率为0.07%。
截至6月27日，基金成立以来夏普比率为0.8134。
截至9月3日，基金成立以来最大回撤为18.34%。单季度最大回撤出现在2025年二季度，为12.07%。
据定期报告数据统计，成立以来平均股票仓位为76.99%，同类平均为83.27%。2025年上半年末基金达到92.72%的最高仓位，2025年一季度末最低，为64.94%。
截至2025年上半年末，基金规模为1880.86万元。
截至2025年6月30日，基金持有人共计141户，合计持有1680.01万份。其中管理人员工持有534.27万份，占比31.80%，机构持有份额占比59.52%，个人投资者占比40.48%。
截至2025年6月30日，基金最近半年换手率约917.51%，持续高于同类均值。
截至2025年上半年末，基金十大重仓股分别是舜宇光学科技、微创医疗、华虹半导体、中芯国际、金蝶国际、思特威、瑞可达、中国银河、瑞声科技、迈富时。
核校：孙萍
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